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Nov 19, 2023

Après que Stratasys et Desktop Metal ont annoncé leur projet de fusion, 3D Systems propose une acquisition

Ces dernières semaines ont été folles pour certains des plus grands noms de l'impression 3D. Dernier

Ces dernières semaines ont été folles pour certains des plus grands noms de l'impression 3D. La semaine dernière, Stratasys a annoncé son intention de fusionner avec Desktop Metal, et maintenant un autre gros bonnet de l'industrie se lance dans l'action. 3D Systems a marqué l'occasion en annonçant sa propre offre non sollicitée pour acheter Stratasys.

"La combinaison de 3D Systems et Stratasys est tout simplement le meilleur résultat pour les actionnaires des deux sociétés", a déclaré le PDG de 3D Systems, Jeffrey Graves, dans un communiqué préparé. "Nous sommes convaincus que le moment est venu pour toutes les parties de reconnaître la logique écrasante de la fusion de nos deux entreprises. Nous sommes dans une position unique pour avancer avec confiance et rapidité et nous encourageons le conseil d'administration de Stratasys à s'engager avec notre proposition et faire de ce rapprochement une réalité au bénéfice des actionnaires, des salariés et des clients des deux sociétés."

Si vous n'avez pas suivi l'espace, vous avez probablement manqué certains des drames précédents. L'offre de Desktop Metal est intervenue dans le sillage de l'offre de l'actionnaire Nano Dimension pour reprendre Stratasys. Nano Dimension, une petite entreprise de fabrication additive, a officialisé ses plans début mars.

La société a publié une lettre ouverte détaillant son intention d'augmenter sa participation de 14,5 % (ce qui en fait déjà le principal actionnaire) à 85,5 % au prix de 18 $ l'action. Il notait à l'époque :

Nous pensons que le moment est venu de combiner nos deux sociétés et sommes heureux de vous présenter cette offre indicative non contraignante (l'"Offre Indicative"), qui décrit les principaux termes et conditions dans lesquels NANO proposerait de conclure un regroupement d'entreprises avec Stratasys (la « transaction proposée »). Nous sommes très confiants dans les mérites de la transaction proposée et nous croyons fermement que l'offre représente une proposition attrayante pour toutes les parties prenantes de la Société.

Le conseil d'administration de Stratasys a rejeté à l'unanimité l'offre avant la fin du mois (à ce moment-là, le prix était passé à une offre en espèces de 20,05 $ par action).

"Conformément à ses obligations fiduciaires et en consultation avec ses conseillers financiers et juridiques indépendants, le conseil d'administration de Stratasys a soigneusement examiné et évalué la proposition révisée", a noté Stratasys dans un communiqué. "A la suite de son examen, le conseil d'administration de Stratasys a conclu que la proposition de Nano continue de sous-évaluer considérablement Stratasys à la lumière de ses perspectives autonomes et n'est pas dans le meilleur intérêt de Stratasys et de ses actionnaires."

Le 25 mai, la société a annoncé une décision complètement différente. La transaction entièrement en actions de 1,8 milliard de dollars réunirait la grande entreprise d'impression 3D industrielle à base de polymères avec un pionnier de l'impression 3D métallique.

« Aujourd'hui est un jour important dans l'évolution de Stratasys », a déclaré le Dr Yoav Zeif, PDG de Stratasys. "La combinaison avec Desktop Metal accélérera notre trajectoire de croissance en réunissant deux leaders pour créer un fournisseur mondial de premier plan de solutions de fabrication additive industrielle. Avec des positions attrayantes dans des offres de produits complémentaires, notamment l'aérospatiale, l'automobile, les produits de consommation, la santé et le dentaire, ainsi que l'une des équipes de R&D les plus importantes et les plus expérimentées, une infrastructure de mise sur le marché à la pointe de l'industrie et un bilan solide, la société combinée s'engagera à fournir une innovation continue tout en offrant un service exceptionnel aux clients. »

Le PDG de Desktop Metal, Ric Fulop, a ajouté : « Nous pensons qu'il s'agit d'un moment historique pour l'industrie de la fabrication additive. La combinaison de ces deux grandes entreprises marque un tournant dans la conduite de la prochaine phase de la fabrication additive pour la production de masse. Nous sommes ravis de compléter notre portefeuille de solutions d'impression 3D métal, sable, céramique et dentaire avec les offres de polymères de Stratasys Ensemble, nous nous efforcerons de construire une offre encore plus résiliente avec une clientèle diversifiée dans tous les secteurs et applications afin de stimuler une croissance durable à long terme.

3D Systems, un acteur majeur à part entière, a proposé une offre de Nano Dimension à 7,50 $ en espèces et 1,2507 en actions par action – un chiffre qui est juste en deçà de la proposition de 18 $ par action de Nano. Stratasys a déclaré à Reuters qu'elle "examinerait attentivement" la nouvelle proposition avant l'accord prévu pour Desktop Metal, qui devrait être conclu au quatrième trimestre.

En plus de sa présence massive dans l'espace industriel, Stratasys a fait son chemin sur le marché grand public. La société a acquis MakerBot il y a presque exactement une décennie, avant de fusionner la marque avec l'ancien concurrent ultime Ultimaker en mai dernier.