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Dec 02, 2023

Les prix de l'acier baissent depuis les pics du début de 2023

Les centres de service cherchent à réduire leurs stocks face à la baisse de l'acier

Les centres de service cherchent à réduire leurs stocks face à la baisse des prix de l'acier. Vladimir Zapletine/iStock/Getty Images Plus

La baisse des prix des tôles que nous avons constatée au niveau de l'usine se propage maintenant en aval - un changement brutal par rapport à il y a quelques semaines seulement, selon nos dernières données d'enquête.

De plus en plus de centres de services réduisent les prix. Je m'attendais à voir une augmentation du nombre de centres de services signalant qu'ils réduisaient leurs prix (voirFigure 1 ). Je ne m'attendais pas à voir un si grand saut si soudainement.

Seuls 4 % des répondants des centres de services à notre enquête fin avril ont déclaré qu'ils baissaient les prix. Ce nombre a depuis grimpé en flèche pour atteindre 50 %.

Voici un peu de contexte : nous avons vu ce nombre augmenter lentement à la fin de 2021, l'offre rattrapant la demande, puis la dépassant. Ce qui se passe maintenant ressemble plus à ce que nous avons vu après l'invasion de l'Ukraine par la Russie l'année dernière : une hausse des prix des centres de services, suivie d'une baisse tout aussi marquée une fois le choc initial de l'invasion passé.

Les pilotes sont différents cette fois. Les prix ont bondi au premier trimestre 2023 lorsque les attentes d'un ralentissement économique et d'une surabondance d'approvisionnement en feuilles ne se sont pas concrétisées. Au lieu de cela, nous avons été accueillis au début de 2023 par une économie résiliente et un déficit d'approvisionnement avec des importations faibles, l'arrêt de la production d'Altos Hornos de México et une montée en puissance lente des nouvelles capacités.

Beaucoup de ces facteurs se sont inversés. Les craintes d'une récession ont été repoussées au second semestre 2023. Certaines nouvelles capacités continuent de monter lentement en puissance. Mais certains d'entre vous reçoivent peut-être des appels d'usines dont vous n'avez peut-être pas entendu parler depuis un certain temps, car elles cherchent à vendre leur capacité accrue. Les prix à l'importation pour les livraisons estivales aux États-Unis, quant à eux, restent nettement inférieurs aux prix intérieurs actuels.

Figure 2est un rappel de l'ampleur de l'écart entre les prix des bobines laminées à chaud aux États-Unis et les prix HRC dans le reste du monde.

Nous avons également constaté un grand changement dans la gestion des stocks. Les centres de service et les fabricants à la fin avril cherchaient surtout à maintenir leurs stocks. Maintenant, beaucoup cherchent à réduire les actions (voirfigure 3).

Fin avril, seulement 15 % des répondants des fabricants et 8 % des répondants des centres de service ont déclaré qu'ils réduisaient leurs stocks. Ces chiffres ont bondi à 40% et 31% respectivement.

Pourquoi tant de consommateurs d'acier réduisent-ils leurs prix et cherchent-ils à déplacer leurs stocks ? Voici ce que certains d'entre eux nous ont dit :

Figure 1. Les centres de services ont rapidement changé de cap en quelques semaines, réduisant les prix pour écouler leurs stocks.

C'est un peu sombre. J'ai terminé ces colonnes ainsi que les récents webinaires et allocutions sur une note optimiste. Je vais refaire ça aujourd'hui.

La plupart des répondants, 85 %, continuent de dire qu'ils atteindront ou dépasseront les prévisions (voirFigure 4 ). Nous avons vu cette tendance en place la majeure partie de l'année dernière. Il y reste maintenant malgré ce que j'ai décrit ci-dessus et ce que nous avons noté dans les bulletins récents - expéditions réduites des usines, délais de livraison plus courts (en particulier pour les matériaux galvanisés) et la volonté des usines de négocier des prix plus bas.

Mais l'avenir proche pourrait sembler un peu plus nuageux. Seuls 7 % disent qu'ils dépasseront les prévisions en mai, contre environ 30 % en mars et avril. La demande d'acier ne s'est pas arrêtée, mais elle est un peu plus molle qu'elle ne l'était.

Est-ce juste un cas où le marasme estival arrive un peu plus tôt que d'habitude ? Ou est-ce quelque chose de plus que cela ? Dans l'état actuel des choses, la plupart des répondants au sondage, 65 %, pensent que les prix atteindront un creux en juillet, août ou plus tard (voirFigure 5).

Voici ce que certains d'entre eux avaient à dire :

Bref, le consensus est que les prix vont continuer à baisser au cours des deux prochains mois. Mais une minorité significative de répondants à l'enquête pense que les prix ont déjà touché le fond ou le seront bientôt.

Un répondant de ce camp a déclaré : "La demande reprend dans quelques secteurs clés de l'industrie. Même si la ferraille continue de baisser, il y a de la lumière au bout du tunnel pour le nivellement des prix."

Je sais que certains d'entre vous se sont déjà inscrits et ont réservé un voyage pour le Steel Summit du 21 au 23 août à Atlanta. Tu n'es pas seul. Près de 500 personnes l'ont déjà fait, ce qui signifie que nous devançons le record de fréquentation de l'an dernier.

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